第三方支付已在电商、金融、转账等领域对大众生活产生影响，如今，通过线下扫码消费的方式，第三方支付正在持续改变大众的支付方式。此外，第三方支付凭借其需求频次高等特点成为互联网金融的必争之地。
本报告从中国第三方支付的市场发展历史、细分领域情况盘点、用户调研结果分析、案例分析等几个板块，对中国第三方支付市场的现状进行刻画。
报告中的重要观点：
1. 第三方支付交易规模增长迅速，结构上向移动端迁移：2016年第三方支付交易规模达到近80万亿元，同比增长率接近300%，2016年移动支付占第三方支付总交易规模的74.7%，结构上向移动端迁移。
2. 第三方支付的发展分为四个年代，未来将进入线下消费年代：根据第三方支付不同年代的不同增长热点，依次分为电商、金融、转账、消费四个年代。目前，线下消费扫码支付虽规模较小但增长迅速，预计将成为未来第三方支付交易规模的增长动力。
3. 第三方支付转账开始成为个人转账首选，呈现出移动化、虚拟账户化两大特征。
4. 扫码支付增长迅速，留住用户需提供横向、纵向延伸服务。
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一、中国第三方支付市场发展史
概念定义
第三方支付指的是独立于商户和银行并且具有一定实力和信誉保障的独立机构，为商户和消费者提供交易支付平台的网络支付模式。目前市场上一般将其划分为第三方互联网支付和第三方移动支付。
第三方互联网支付：用户通过桌式电脑、便携式电脑等设备，依托互联网发起支付指令，实现货币资金转移的行为被称为互联网支付。互联网支付与第三方支付形成的交集即为第三方互联网支付。
第三方移动支付：基于无线通信技术，用户通过移动终端上非银行系产品实现的非语音方式的货币资金的转移及支付行为。
第三方支付推动货币的电子化进程
中国人民银行数据显示，自2012年起我国非现金支付笔数增长率超过20%且增速呈上升趋势，大众越来越倾向于选择非现金方式。非现金支付笔数的上升离不开第三方支付的推动，随着第三方支付在消费、金融、个人应用等领域的渗透，对线上、线下场景的充分布局，实现了对银行、现金支付功能的全覆盖，在功能覆盖的基础上，第三方支付在用户体验上更优，极大地推动了货币的电子化进程。
移动支付规模暴增，用户支付习惯改变
中国第三方支付市场的快速增长，一方面得益于用户支付习惯的养成，另一方面也受益于不同年代的不同热点。2013年以前，中国第三方支付的增速主要由以淘宝为代表的电商引领。2013年余额宝出现后，金融成为新的增长点。2016年，以春节微信红包为契机，转账成为交易规模的增长动力。未来随着用户线下移动支付习惯的养成，线下消费将成为新的交易规模增速支撑点。此外值得关注的是，近年来移动端支付规模增速高于PC端增速，用户支付习惯向移动端迁移，未来第三方支付将迈向移动支付时代。
二、第三方支付主要细分领域情况盘点
第三方支付对于互联网交易不可或缺
大众对于互联网购物的第一个问题自然是：交易是否可以受到保障，第三方支付就是在这样一个需求下衍生出来。现金交易能够实现的前提是买卖双方处于同一个时空点上，双方完全可以信任对方。但是互联网的发展使得双方可以在任何地点和时间点完成交易，此时的交易就需要一个独立第三方监督整个交易和资金流向，成为买卖双方信任的基础。互联网发展到现在，一切的服务和交易行为均建立在信任的基础上，需要第三方的监督功能。因此，只要有互联网交易的行为发生，第三方支付就会产生流量。
另一方面，在线上交易过程中，银行卡支付的操作流程较为繁琐，而电商相比于传统购物的优势就在于效率的提升，因此这种降低用户体验感及效率的复杂的支付过程，必然被淘汰，为互联网服务提供便捷支付环节的第三方支付得以发展。在后续发展中，第三方支付的便捷性成为互联网服务所看重的重要因素之一。
综上所述，互联网交易的两个核心要点：信任和便捷，都需要第三方支付的加入才能完善。
支付数据的积累为普惠金融提供了根本保障
随着第三方支付的崛起，越来越多的人开始习惯于使用自己的智能设备为日常生活付费买单。第三方支付已经成为了大多数用户的消费端口，其为互联网金融公司积累了大量的用户消费数据。由于这些消费数据涉及得维度广（包含用户的消费金额、消费地点、消费时间、消费场景等）、质量高（数据采取及时并难以更改）、数量多，随着大数据技术的兴起，这些积累下来的数据天然地成为了互联网金融企业的征信和风控数据池。艾瑞咨询认为，金融的核心在于风控，风控是金融的开端。拥有了大量用户消费数据的互联网金融公司能够方便准确地为每一个用户进行风险评估。这从供给侧方面保证了普惠金融实现的可能性。
普惠金融需求侧的开拓：余额宝自身的成功也是对用户的教育
第三方支付有着频次高，用户感知能力强的特点。由于第三方支付的普及，大众已经习惯于将自己的金钱放在支付工具上进行消费。这就导致第三方支付工具里不可避免地存在着大量的沉淀资金。此时，余额宝的横空出世，无论对于互联网金融，还是其背后承载的普惠金融而言，都是一个标志性的事情。余额宝不仅成功地将支付工具里的沉淀资金很好地利用了起来，也借此打通了支付工具和金融理财之间的桥梁。余额宝从推出到现在，其每季度申购总份数从2013年第三季度的1029亿份飙涨到2017年第一季度的25418亿份，拥有着125%的季度复合增长率。
艾瑞咨询认为，余额宝的成功让整个金融行业看到了互联网强大的赋能价值。第三方支付从货币基金出发，开始向其他向其他金融产品线延伸，用户开始意识到第三方支付工具可以成为自己进行投资理财的金融超市，金融产品从以前的高不可攀变成了现在的触手可得。
互联网保险的爆发前夕
精算是保险行业的核心。精算的核心就是为了给每一个保险行业的潜在客户量身定价。艾瑞咨询认为，与发达国家相比，我国保险行业一直存在着渗透率低，发展缓慢的问题。虽然国家在大力倡导发展保险行业，但由于一些历史遗留问题，大量的普通民众对保险的认知不足并有着天然的抵抗心理。第三方支付业务开启的普惠金融可能会成为打破保险行业发展困境的良机：
①技术层面上，第三方支付业务的发展在覆盖大量用户的同时，也为每个用户积累了大量的消费数据。这些消费数据自然就成为了互联网保险行业天然的精算数据来源。依靠这些数据，第三方支付公司可以方便快捷地为其平台上的每一个客户进行风险定价并有针对性地开展互联网保险业务。
②用户接受层面上，经历了第三方支付、互联网理财和互联网信贷的洗礼，用户对互联网金融的接受度已经大大提升。互联网保险自然也就成立互联网金融公司新的业务开拓点。
第三方支付在个人转账业务上开始成为银行的平行机构
2012年至2016年，第三方支付转账增速远高于银行卡转账的增速，但从转账规模来看银行卡转账依然领先。值得关注的是，银行卡转账在2016年笔均金额为1.1万元，更多用于对公业务及个人大额支付场景，第三方支付转账在个人小额支付和生活场景中更具优势。在个人转账业务上，第三方支付的用户体验更好，且与众多银行合作从而实现一站管理众多银行卡，同时，第三方支付的应用内社交关系建立为转账带来便利，第三方支付在个人转账上逐步替代银行卡转账。
社交支付扩大第三方支付用户规模、培养用户使用习惯
第三方支付转账呈现虚拟账户化的特征，虚拟账户转账离不开社交关系产生的转账行为。2015、2016年移动虚拟账户转账经历高速发展，社交支付兴起。社交支付推动第三方支付规模的增长，体现在三个方面，第一，通过用户自身的社交网络扩大支付的用户规模；第二，社交支付培养用户使用移动支付进行转账的习惯，从而将服务延伸到更多的业务中；第三，社交支付使得用户账户内留下零钱，为移动支付在各个场景的延伸提供可能。
第三方支付正在逐步替代现金，社交支付作用显著
2014年起银行卡取现增速开始下降，且在2015、2016年取现金额呈现负增长，我国正在逐步走向无现金社会。在大众生活中，现金主要有小额转账、小额消费两大应用。在2016年以前，第三方支付对小额消费中的购物等场景起到替代作用，但整体上对现金的替代作用较小。进入2016年，社交支付增长迅速并占到第三方支付交易规模的70%左右，对现金的小额转账应用替代显著，极大推动了无现金进程。此外值得关注的是，2017年第三方支付扫码支付开始积蓄力量，艾瑞咨询认为，扫码支付将对现金在线下小额消费的应用起到显著替代作用，预计2017、2018年银行卡取现金额将进一步减小。
扫码支付进入超高速增长，成为第三方支付增长新驱力
第三方支付在进入线下消费为新驱力的时代，扫码支付是线下消费的支付形式。2015年至2016年，扫码支付经历了高速增长，季度环比增长率远高于第三方支付总体规模的季度环比增长率，进入超高速增长时期。
扫码支付产业链核心 -具备扫码优势的第三方支付机构
具有中国人民银行网络支付业务许可的第三方支付机构为扫码支付提供核心支付渠道、进行资金清算，而其中财付通、蚂蚁金服凭借用户使用习惯的养成具备了扫码优势，同时也成为扫码支付产业链中拥有较大话语权的机构。与此同时，具有银行卡收单资质的第三方支付机构为商户提供多种付款方式的集合、资金清算等业务，凭借长期的线下积累成为另一个比较核心的参与者。第四方支付机构在产业链中承担商户拓展的工作，但由于不具备支付业务许可，业务范围受限。
用户习惯决定当下扫码支付市场格局
通过综合企业及专家访谈，艾瑞咨询核算，2016年扫码支付市场几乎被支付宝与财付通占领，而对比两巨头，财付通扫码支付的市场份额略领先于支付宝。
艾瑞咨询认为，目前扫码支付是移动支付使用习惯向线下消费场景延伸的结果。基于这样的属性，第三方支付工具的社交属性将对扫码支付市场份额产生利好。但与此同时，也因为社交属性，使得目前扫码支付笔均金额较小。未来，扫码支付在自身价值和机构推动等因素的作用下，将成为独立的产品，这使得未来的市场格局将会受附加价值、生态构建等更多因素的影响。此外，随着扫码支付的习惯养成，未来将覆盖更加大额的场景。
围绕扫码支付进行横向、纵向延伸服务以提高用户转换壁垒
用户对扫码支付有简单、方便的诉求，这使得其在设计上功能单一，导致转换壁垒低。要提高壁垒，第三方机构需要围绕扫码支付这一环节提供横向、纵向延伸服务。纵向延伸是从扫码出发，为用户、商户在扫码前后的环节提供服务。例如将用户到店和商户营销环节相对应，第三方支付可以整合垂直社区、KOL用于商户输出营销内容、用户获取信息用以选择；还可以推出营销系统，用于商户智能化营销；或推出生活服务平台用以用户比较、商户导流。横向延伸是挖掘伴随着扫码而生的其他需求并提供服务，例如用户对于消费金融的需求，商户对于信息管理的需求等等。目前，支付宝正在积极布局部分上述延伸服务，艾瑞咨询认为，基于支付宝的金融属性以及产品协同能力，将有望在未来实现多样化的功能。
第三方支付跨境支付为用户带来便利，但业务自主权较低
传统的跨境支付方式有网点换汇、国际卡支付、旅行支票、银行转账等方式。随着国内第三方支付的蓬勃发展，第三方支付机构开始布局跨境支付业务。诞生于线上化、移动化的时代大趋势下，新兴的第三方支付跨境支付业务是原有支付方式的线上化、移动化模式。此外，第三方支付利用低手续费、快速到账的特点使跨境支付服务更优，并凭借国内庞大的用户群体实现海外扩张。然而，从运营模式来看，第三方支付在换汇、收付汇渠道上尚依赖于银行，相比其他业务，第三方支付机构的自主权较低。
不同阶段的决定因素与盈利模式不尽相同
跨境支付的发展大致会经历业务铺展、环节打通、服务延伸三个阶段，目前第三方支付机构跨境业务尚处在第一个阶段，且在为后两个阶段做准备。值得一提的是，与国内扫码支付类似，在跨境支付业务上，第三方支付机构最终将会在支付体验、场景布局上趋同，且盈利空间减小，而能体现出差异化的B端解决方案，将会成为未来的盈利点。
三、发展趋势
互联网普惠金融的渐入佳境
第三方支付积累了大量的用户数据，完成了互联网金融的原始积累——征信和风控数据池，为后续金融服务的开展铺平了道路；余额宝的到来，正式点燃了互联网金融的星星之火，教育了用户，互联网金融从小众走向大众；互联网消费金融依托用户的支付数据，是普惠金融最天然的实现形式，互联网金融渗透到用户生活消费的方方面面；互联网保险是互联网金融的继续发展，互联网金融以此试图陪伴用户走完一生。由第三方支付开启的普惠金融，将高高在上的金融变成了平易近人的邻家业务，用户通过手中的智能终端便触手可得。我们有理由期待，互联网的创新精神与金融的结合将碰撞出更多的火花，甚至可能诞生出传统金融还尚未涉及到的领域；而互联网强大的连接效应，也势必会使互联网金融的创新服务及时地惠及大众，进一步推动普惠金融的发展。
金融科技赋予数字化转型丰富的想象力
移动支付的交易方式让交易信息得以沉淀，同时通过用户端、商户端信息的多维度数据获取，为数字化转型提供丰富的数据基础。伴随着人工智能、大数据、云计算等技术的运用，为商业、公众、社会提供更多样的服务，成为真正的金融科技。
生物识别支付将成为推动无现金社会发展的核心动能
伴随着第三方支付的快速发展，我国正在逐步走向无现金社会。对比发达国家，其拥有较为成熟和完善的金融体系，信用卡消费习惯已经养成，无现金支付方式主要停留在银行卡支付，而我国由于还没有建好一个信用卡时代，就迎来了更为便捷的移动支付，这种独特的因素使得无现金社会在我国经历飞速的发展。艾瑞认为，线下扫码支付业务是现阶段推动无现金社会发展的主力军，而生物识别支付将成为未来推动无现金社会发展的主要动力。
